近日，多份關(guān)于原告與逾期借款人作為被告糾紛的判決書在網(wǎng)上公布。

這背后涉及的貸款資金全部來自中國對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司（以下簡稱“外貿(mào)信托”），資產(chǎn)方通過貸款機(jī)構(gòu)“微信金科”APP向個人發(fā)放消費貸款。最終逾期貸款人被威視融資擔(dān)保起訴，外貿(mào)信托早已清退。

信托公司探索消費金融信托業(yè)務(wù)已有十余年。信托業(yè)協(xié)會調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，2018年近六成信托公司布局了消費金融信托業(yè)務(wù)，發(fā)展模式主要包括助貸業(yè)務(wù)模式、浮動貸款業(yè)務(wù)模式和基于消費金融信托資產(chǎn)的ABS模式。

上述外貿(mào)信托與visa融資擔(dān)保的合作模式及其背后的“操盤手”，微信金科（2003。HK），是貸款援助業(yè)務(wù)之一。

拆解“融資擔(dān)保”助貸模式

21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道記者翻閱相關(guān)判決書發(fā)現(xiàn)，外貿(mào)信托內(nèi)部開展的個人消費金融信托業(yè)務(wù)均采用了“融資擔(dān)保”類助貸模式。

以6月5日網(wǎng)上公布的威視融資擔(dān)保與熊燕追償權(quán)糾紛一審民事判決書為例。

2016年10月16日，被告熊燕與外貿(mào)信托簽訂借款合同，借款本金52000元，期限36個月，月利率0.9%。

根據(jù)合同，熊燕應(yīng)在每月還款日連續(xù)36個月償還本金和利息、服務(wù)費和擔(dān)保費。如果逾期，外貿(mào)信托有權(quán)立即終止合同，熊燕應(yīng)立即償還貸款本金、應(yīng)付利息和其他款項。本合同貸款人印章為“中國對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易信托有限公司微信現(xiàn)金貸業(yè)務(wù)專用章”。

同日，熊燕與原告威世融資擔(dān)保簽訂了《個人貸款委托擔(dān)保合同》和《履約保證金合同》，約定威世融資擔(dān)保對上述借款合同項下產(chǎn)生的包括本金和利息在內(nèi)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。如熊燕導(dǎo)致偉世融資擔(dān)保對外貿(mào)信托承擔(dān)連帶責(zé)任，熊燕除向偉世融資擔(dān)保支付律師費、交通費、案件受理費等追償過程中產(chǎn)生的全部費用外，還應(yīng)向偉世融資擔(dān)保支付違約金15600元。此外，熊燕向偉世融資擔(dān)保支付了2600元的履約保證金。如果熊燕已經(jīng)逾期三次或三次以上，威視融資擔(dān)保將不予退還履約保證金。

不僅如此，熊燕還與貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)杭州微視金融服務(wù)有限公司簽訂了《個人貸款服務(wù)與咨詢合同》，約定支付服務(wù)費10202.40元，每月支付283.40元。

上圖，在簽署了四份合同后，熊燕在同一天從外貿(mào)信托公司獲得了一筆貸款。如果其正常履行合同，本次借款過程中需要支付的利息為16848元，加上服務(wù)費，綜合年化利率為17.34%。

然而，自2017年6月以來，熊燕已停止償還貸款。2017年9月19日，外貿(mào)信托向其發(fā)出解除合同通知書，宣布雙方合同終止，貸款提前到期。

2017年12月8日，偉世融資擔(dān)保代熊燕償還未償還貸款本金41，888.92元，利息1，404元，罰息315.88元。

結(jié)果，外貿(mào)信托獲得了本金和利息，信托計劃得以正常支付，威視融資擔(dān)保開始向熊燕討債。

2020年4月1日，偉世融資擔(dān)保向法院提起訴訟，要求熊燕償還賠償金并支付違約金共計59244.80元。

同時，熊燕書面辯稱，當(dāng)時與他簽訂借款合同的公司是偉信現(xiàn)金貸公司，不是外貿(mào)信托公司。但沒有證據(jù)證明這一點。

2020年5月25日，法院判決支持Visa融資擔(dān)保的主張，并于6月2日作出判決。

據(jù)調(diào)查，熊燕提到的“微信現(xiàn)金貸”是上海微信匯智金融科技有限公司旗下的一款純網(wǎng)貸產(chǎn)品..它是信用貸款，不需要抵押。貸款服務(wù)機(jī)構(gòu)杭州微視金融服務(wù)也由上海維信匯智金融科技全資控股。2019年4月，其股權(quán)發(fā)生變更，由上海魏一企業(yè)管理有限公司全資持有..

偉世融資擔(dān)保及上海偉信匯智金融科技均由偉信金科間接持有。

微信金科官網(wǎng)顯示，早在2007年，該公司就與外貿(mào)信托達(dá)成合作，首創(chuàng)“擔(dān)保+信托”模式，推出個人消費金融服務(wù)。2012年與外貿(mào)信托合作成立匯金3號集合信托。該系列產(chǎn)品的成立名單也可以從官網(wǎng)外貿(mào)信托找到。

增信模式正在發(fā)生變化。

信托公司主要通過助貸業(yè)務(wù)模式開展消費金融信托業(yè)務(wù)，即信托公司與B端合作機(jī)構(gòu)合作，向B端合作機(jī)構(gòu)推薦的C端客戶發(fā)放個人消費貸款。在這種模式下，合作機(jī)構(gòu)將認(rèn)購次級份額信托，并作為次級委托人進(jìn)行次級支付。

在外貿(mào)信托與維信金科的合作中，還增加了增信環(huán)節(jié)，維信金科旗下的融資擔(dān)保公司對信托計劃中借款人對應(yīng)的債務(wù)承擔(dān)連帶責(zé)任。

從貸款機(jī)構(gòu)微信金科的角度來看，這種融資模式被稱為信托貸款模式，即微信金科提供風(fēng)險控制服務(wù)并承擔(dān)連帶擔(dān)保責(zé)任，合作資金方通過信托計劃放貸。

微信金科2018年年報顯示，2018年7月，微信金科與其戰(zhàn)略業(yè)務(wù)合作伙伴小滿金融和外貿(mào)信托簽署了三方合作協(xié)議。根據(jù)該合作協(xié)議，微信金科將與百度金融合作，對借款人的信用進(jìn)行建模和分析，并向外貿(mào)信托公司推薦合格的借款人。外貿(mào)信托將進(jìn)行第二次信用評估，最后通過其主動管理的信托產(chǎn)品放貸。

截至2019年末，微信金科實現(xiàn)貸款337.46億元。從融資方式看，信托貸款規(guī)模為153.33億元，占比45.4%，僅次于增信貸款。細(xì)化到涉及的信托計劃，截至2019年末，維信金科參與助貸的信托計劃管理規(guī)模約為98.54億元

2019年10月，中國銀行保險監(jiān)督管理委員會發(fā)布《融資性擔(dān)保公司監(jiān)督管理補(bǔ)充規(guī)定》，明確要求向各類貸款機(jī)構(gòu)提供客戶推薦、信用評估等服務(wù)的機(jī)構(gòu)，未經(jīng)批準(zhǔn)不得提供或變相提供融資性擔(dān)保服務(wù)。

微信金科在2019年業(yè)績報告中表示，公司參與的信托計劃目前的業(yè)務(wù)模式可能存在不合規(guī)風(fēng)險。但考慮到目前的常規(guī)、相關(guān)監(jiān)管規(guī)定和信托計劃的運(yùn)行環(huán)境，《通知》對現(xiàn)有增信安排的影響有限。

不過，微信金科此前曾公開表示，希望在風(fēng)險控制能力得到認(rèn)可后，力推純貸款撮合模式，逐步實現(xiàn)去擔(dān)保化、輕資產(chǎn)管理。

目前，純貸款撮合模式實現(xiàn)的業(yè)務(wù)量僅占微信金科貸款實現(xiàn)總量的5.5%。2019年第四季度，微信金科三個月以上貸款逾期率為4.2%。

信托業(yè)協(xié)會報告顯示，隨著參與消費金融信托業(yè)務(wù)的信托公司不斷增多，消費金融信托業(yè)務(wù)競爭日趨激烈。2018年，消費金融信托業(yè)務(wù)的合作機(jī)構(gòu)在與信托公司合作時提出了更多要求，如合作機(jī)構(gòu)不再擔(dān)任擔(dān)保人以增加信用，這也意味著當(dāng)信托公司和這些合作機(jī)構(gòu)展業(yè)時，風(fēng)險敞口需要由信托公司消化或轉(zhuǎn)移。

這一變化對信托公司開展消費金融業(yè)務(wù)提出了更高的風(fēng)險管理要求，倒逼信托公司強(qiáng)化金融科技能力，提升主動管理能力。

外貿(mào)信托并不止于此。除了作為出資方與微信金科長期合作外，它還對其進(jìn)行了股權(quán)投資，見證了微信金科于2018年6月在港交所主板上市后退出。

全產(chǎn)業(yè)鏈股權(quán)投資也是現(xiàn)在信托公司實施的布局。在資產(chǎn)服務(wù)機(jī)構(gòu)方面，中信信托于2018年與金蝶軟件（中國）有限公司成立合資公司，并在公司開業(yè)不到一年后增資4億元。此外，西藏信托在2019年年報中透露，公司已審議通過《關(guān)于設(shè)立消費金融公司的議案》；在貸后服務(wù)機(jī)構(gòu)方面，云南信托投資了去哪兒支付。

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